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赚钱_美联储加息“发威”,虚拟货币和黄金“势危”

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发表于 2018-10-10 18:15:03 | 显示全部楼层 |阅读模式


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当联储局把指标利率回到正常水平,意味存款利率收益更加合理,有助资金回流到金融及资本市场。利率上升,国家债券和企业债券利率也跟随上升,债券息率可望回复到正常4-5%水平,吸引在外游资回流到金融体系,使国家金融体系更稳定健全,有助改善全球债务风险。

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美联储局曾在今年6月份议息会后加息。刚过去的9月份议息会议上,美联储局再度宣布今年第三次加息,指标利率涨至2.0%-2.25%。美联储局会后声明表示,未来货币政策趋向于继续渐进加息,预计今年年底于12月再加息0.25%,指标利率将涨至最高2.5%,明年再计划加息三次,目标利率达至3%,实现利率接近正常化水平。
目前全球不止美联储局计划实现利率正常化,部分央行已经计划明年初及明年中步入利率正常化计划,当中包括欧洲央行、英伦银行。利率正常化计划实现,全球央行利率将回复到正常水平有助降低固定资产和衍生产品的泡沫危机,也代表固定资产和衍生产品价格将会下跌。这些由低息环境时候产生的资产泡沫,将有助收缩。
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虚拟货币诞生于资产泡沫时期,因而价格高涨,以及低利率计价成本的黄金价格造高。但日后将面对利率上升,这些价格将会承受重大冲击。这样未来比特币价格将会可能失守5000美元,其他虚拟货币价格也可能跟随下跌。黄金将可能迈向1000美元大关,随之而来,白银可能跌破12美元大关。
只要美国利率持续攀升,资金回流到金融实际体系,以上预测发生的几率就会更高。以黄金价格走势为例,自2012年下半年开始,联储局结束长达四年的“量化宽松”货币政策,黄金价格走势辗转下跌。2012年黄金价格水平仍是1800美元,相隔三年,2015年联储局仍未正式加息,但单单取消“量化宽松”货币政策,利率淮备上升,黄金价格曾跌至1045美元,跌幅多达42%。 虽然美联储局这三年间加息2.25%,黄金价格仍然有多次反弹机会,可惜每次美联储局淮备加息,黄金价格都是呈现它的“软弱一面”。未来的收紧货币政策,足够令黄金价格下跌的历史重演。而且全球央行正计划收紧货币政策,使借贷及资金成本上涨,黄金持仓成本越来越高,黄金将会失去避险保值能力,意味黄金市场资金流出机会更高,价格将会更低。
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另外,值得注意虚拟货币市场,如比特币,发展之初,当时美国联邦储备利率计划维持是零利率政策一段时间,虚拟货币比特币掘起。低息环境导致资金转投衍生产品如这些虚拟货币上,各式各样的虚拟货币应运而生,水涨船高。
直至2017年年底,比特币价格曾经攀升至接近2万美元。但期间市场没有忘记联储局在2016-2017年调高利率至1%以上,进入2018年,联储局高调表明,利率将会继续调高,目标利率指向2. 5%。随后,比特币价格一直暴跌,最高下跌幅度达到65%,价格由2万美元跌至2018年至今,价格浮沉在6,000美元至8000美元之间徘徊。
近期比特币价格好像在6000美元稳定下来,吸引技术分析派投资者考虑入市搏反弹。许多虚拟货币交易平台负责人综合表示,预计今年底比特币价格的预期价格不到1万美元。若有机会反弹近3000美元获得利润,看似回报相当吸引。但比特币和其他主流虚拟货币价格走势已经每况愈下。以比特币为例,9月时候比特币价格反弹后,价格不到7400美元,较7月份高位8350美元相距950美元,背后跟联储局渐进加息,息息相关。
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2018年下半年联储局期间两次加息,由黄金价格最高约1365美元,至近期黄金价格跌至约1180美元。这些价格下跌也是跟联储局加息有关。未来不止联储局计划进一步加息,欧洲各国央行也表示加入加息行列,黄金可能再进一步承压,有机会下试2015年低位1050美元可能。若黄金价格发展跟预期一样,利用差价合约,做空黄金价格赚取差价,相对买进黄金搏价格反弹可能更实际。
下期再为大家研究
利率变化对股市和汇市的走势影响,
最重要和大家探讨一下股市崩塌,
是怎样形成和出现的。
希望大家留意!
内容由ATFX亚太区首席分析师 林铭添提供
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GMT+8, 2018-10-18 11:58

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